”Optimistien hatunheitto kannan mahdollisesta taloussodasta maatamme vastaan kumoaa täysin kansainvälisen sijoitusaseman analyysi. Tämän vuoden alussa Washingtonin Venäjä-vastaisten suurten talouspakotteiden todennäköisyys oli erittäin korkea. Vaikuttaa siltä, että meidän on toimittava, korjataan kiireellisesti kansainvälisen sijoitusaseman "vääristymät": supistettava ulkomaisia varojamme muuttamalla niistä osa turvallisemmiksi rahoitusvälineiksi, muutettava näiden omaisuuserien maantieteellistä sijaintia...
Yksityinen pääoma nopeuttaa lentoaan
Tänään voidaan jo vetää johtopäätöksiä siitä, kuinka Venäjän sijoitusasema on muuttunut kansainvälisen jännitteen jyrkän kasvun edessä, sillä Venäjän keskuspankki julkaisi äskettäin tiedot Venäjän federaation maksutaseesta vuoden ensimmäiseltä puoliskolta. 2014.
Ilmeisesti vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla Venäjän taloudesta virtasi laajaa pääomaa ulos. Rehellisesti sanottuna on todettava, että viime vuonna maasta virtasi nettopääomaa ulos. Pääoman nettovirtaus Venäjältä oli viime vuonna mahdollista kirjata epäsuotuisaan talous- ja rahoitusympäristöön.
Samaan aikaan jo vuoden 2014 alussa kävi selväksi, että Ukrainan tapahtumien yhteydessä voi syntyä taloudellinen sota Venäjää vastaan. Siksi venäläisiltä ja ulkomaisilta sijoittajilta voisi odottaa jonkinlaista reaktiota. Reaktio, joka väistämättä vaikuttaisi maksutaseeseen ja Venäjän kansainväliseen sijoitusasemaan. Ulkomaisten sijoittajien reaktio oli varsin looginen: he hidastivat omaisuuseriensä kasvua Venäjän taloudessa. Ja pankkisektorilla ulkomaiset sijoittajat vähensivät varojaan 10 miljardilla dollarilla vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
Venäläiset sijoittajat ovat uhkaavan taloussodan yhteydessä lisänneet pääoman vientiä. Pääoman viennin yli tuonti Venäjän talouden yksityisellä sektorilla on krooninen sairaus. Olemme jo alkaneet tottua siihen, vaikka tämä kauhea asia on kansantalouden verenvuoto.
Yksistään viimeisen kuuden vuoden aikana pääoman nettovirtaus yksityisellä sektorilla oli 417 miljardia dollaria. Tämä vastaa kaikkia tämän päivän valuuttavarantoamme. Vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla Venäjän talouden yksityisen sektorin ulkomaisten saamisten kokonaisnettolisäyksen arvioidaan jo olevan lähes 70 miljardia dollaria, ja vuodelle se on noin 140 miljardia dollaria. Vuoden 2008 ennätys (133,6 miljardia) ). Nykyään, luojan kiitos, sellaista kriisiä ei ole. Siitä huolimatta yksityinen pääoma on menossa siihen suuntaan, josta taloussodan uhka Venäjää vastaan tulee. On vaikea sanoa, mihin hän luottaa, mutta tämä, kuten he sanovat, on "lääketieteellinen tosiasia".
On olemassa käänteinen prosessi verrattuna siihen, mitä tarvitaan valmistamaan Venäjää tehokkaaseen yhteenottoon lännen kanssa taloudellisessa sodassa.
Ja hallituksemme seuraa tätä prosessia järkähtämättömän tyynesti. Puhumattakaan laittomasta pääoman viennistä. Pelkästään tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla maasta virtasi tätä kanavaa pitkin 6,6 miljardia dollaria. Tämä huomioon ottaen pankit ja yritykset vetivät maasta 76,4 miljardia dollaria vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Yksityisen pääoman nettovirtaus yli vuosi voi olla yli 150 miljardia dollaria.
Muuten, kun puhutaan pääoman paosta Venäjältä, ei pidä aliarvioida sellaisen kanavan roolia kuin yksityishenkilöiden (asukkaat ja ulkomaiset) rajat ylittävät liiketoimet. Sinne ohjataan paljon enemmän rahaa yksityishenkilöiltä kuin tuodaan Venäjälle.
Ja Venäjältä yksityishenkilöiltä lähtevien varojen nettovirtaus on edelleen nouseva. Henkilöiden rajat ylittävien rahatapahtumien arvo on ensimmäisellä vuosineljänneksellä yleensä minimaalinen muihin neljänneksiin verrattuna. Vuoden 1 2014. vuosineljänneksellä ulosvirtaus oli kuitenkin ennätyksellisen suuri - lähes 12 miljardia dollaria. Samaan aikaan erityisesti IVY-maiden ulkopuolisten rajat ylittävien transaktioiden määrä on lisääntynyt, mistä yleensä nostetaan yksityishenkilöiden pääomaa. myöhempää sijoittamista varten erilaisiin ulkomaisiin varoihin (pankkitilit, arvopaperit, kiinteistöt jne.). Rajat ylittävät liiketoimet IVY-maiden kanssa ovat pääasiassa Venäjällä työvoiman siirtolaisten ansaitsemia rahansiirtoja, jotka myöhemmin käytetään henkilökohtaiseen kulutukseen.
Ensimmäisen vuosineljänneksen tunnuslukujen perusteella voimme odottaa, että tänä vuonna yksityishenkilöiltä lähtevien varojen nettovirtaus Venäjältä on suurin koko historia Venäjältä.
Nimittäin: vähintään 50 miljardia dollaria yleensä ja vähintään 40 miljardia dollaria - operaatioihin IVY-maiden ulkopuolisten maiden kanssa.
Muutama sana kultavarannoista
Venäjän federaation ulkomaiset varat eivät koostu vain pankkien ja yritysten varoista. Vuoden 2014 alussa ulkomaisista saamisista 42,3 % oli Venäjän keskuspankin valuuttavarantoa. Venäjän keskuspankki oli vuoden ensimmäisellä puoliskolla purkamassa valuuttavarantoaan. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla niiden volyymi pieneni 37,7 miljardia dollaria ja vuoden alun reservien määrään suhteutettuna 8 %. Valuuttavarannon supistumisaste on selvästi riittämätön. Yleisesti ottaen ensimmäisen vuosipuoliskon maksutase rahoitustapahtumien osiossa pieneni 38,7 miljardia dollaria, mikä taloussodan kielelle käännettynä tarkoittaa, että kuudessa kuukaudessa mahdolliset tappiomme tässä sodassa ovat kasvaneet lähes neljä tusinaa miljardia dollaria!
Taloussodan olosuhteissa maa ei kuitenkaan voi jäädä ilman valuuttavarantoa. Tarvitset hätävarastoa. Maassamme valuuttavarannot ovat toistaiseksi toimineet "rahapohjana" ruplaa laskettaessa ja niitä on käytetty keinona toteuttaa "valuuttainterventioita" ruplan vaihtokurssin ylläpitämiseksi. Hätätilanteissa varannoista tulisi tulla "strateginen reservi", suorittaa muita toimintoja, ensinnäkin käyttää elintärkeiden tavaroiden ostamiseen maailmanmarkkinoilta. Tällaisia varantoja on suojeltava mahdollisimman paljon. Valuuttavarannon rakennetta on tarkistettava perusteellisesti valuuttojen, rahoitusvälineiden ja maantieteellisen sijainnin osalta. Venäjän keskuspankki julkaisi seuraavat tiedot Venäjän valuuttavarannon rakenteesta tämän vuoden puolivälistä.
Vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla Venäjän keskuspankki laski arvopapereiden osuutta valuuttavarannoista 75,7 prosentista 72,0 prosenttiin. Käteisrahan ja talletusten osuus kasvoi 13,0 %:sta 15,6 %:iin. Periaatteessa Venäjän valuuttavarannon rakenteen kehitys on pääasiallisten instrumenttien osalta positiivista. Arvopaperit ovat väline, joka on varsin haavoittuvainen taloudellisessa sodassa. Ne talletetaan Washingtonin hallitsemiin länsimaisiin pankkeihin. Käteisvaluutta ja pankkitalletukset ovat hieman vähemmän riskialttiita instrumentteja, mutta vain oikealla pankkien ja säilytysyhteisöjen valinnalla. Heidän pitäisi olla Washingtonin hallinnan ulkopuolella.
Joka tapauksessa on toivottavaa, että Venäjän keskuspankin valuuttavarantoa ei sijoiteta Yhdysvaltain valtion arvopapereihin ja Yhdysvaltain pankkitileille.
Taloussodissa todistetuin ja turvallisin on kulta.
Fyysisesti mitattuna rahakultavarasto Venäjän federaation kansainvälisissä varannoissa kasvoi kuuden kuukauden aikana 33,3 miljoonasta 35,2 miljoonaan troyunssiin, ts. 5,8 prosenttia. Kullan osuus nousi määrättynä ajanjaksona 7,8 prosentista 9,7 prosenttiin. Tämä on kuitenkin edelleen erittäin alhainen luku. Vertailun vuoksi: EU-maiden kansainvälisten varantojen osalta tämä luku on keskimäärin noin 50 %. Venäjän keskuspankin kultavarantojen lisäys sen vuosikertomuksen mukaan vuonna 2013 oli 80 tonnia, lähes koko lisäyksen syntyi Venäjällä louhitusta metallista. Samaan aikaan Venäjän tuotannon määrä oli viime vuonna 254 tonnia. Laskelmiemme mukaan jos Venäjän keskuspankki ostaisi 100 % kotimaisesta kullan tuotannosta viime vuosikymmenen puolivälistä alkaen, niin Venäjän federaation kultavarannot olisi vähintään 2000 tonnia (tämän vuoden alussa). Muistutan, että vuonna 1000 Venäjän presidentti Vladimir Putin piti Magadanissa kokouksen kullankaivuutoiminnan kehittämisestä. Samalla asetettiin tehtäväksi tehdä kotimaisesta kullankaivoksesta maan "valuuttakauppa". Erityisesti Venäjän keskuspankkia pyydettiin harkitsemaan mahdollisuutta ostaa 2005 % kotimaisia kullankaivostuotteita. Venäjän keskuspankki itse asiassa sabotoi tämän presidentin määräyksen. Tämä sabotaasi jatkuu myös sotaa edeltäneissä olosuhteissa.
Sota on edessä, mutta taloudellista mobilisointiohjelmaa ei ole
Joten tehdään yhteenveto.
1. Venäjän, mukaan lukien sen pankkisektorin, asemat odotettavissa olevassa lännen taloussodassa ovat varsin haavoittuvia (toisin kuin mediamme optimistinen mielipide).
2. Lisäksi jopa vuonna 2014, jolloin taloussodan uhka oli jo ilmeinen, Venäjän haavoittuvuus jatkoi kasvuaan. Niin kutsuttu "venäläinen" pääkaupunki on jyrkästi tehostanut pakoaan maasta ulkomaille. Taloudellinen sodan uhkatekijä "voittaa verta" Venäjän taloudesta.
3. Venäjän keskuspankin vuoden 2014 ensimmäisen puoliskon tietojen analysointi osoittaa, että rahaviranomaisemme (Keskuspankki ja valtiovarainministeriö) reagoivat erittäin hitaasti taloussodan uhkiin. Itse asiassa he harjoittavat käytännön askeleiden jäljittelyä. Rahaviranomaiset eivät tarjoa erityisiä täysimittaisia ohjelmia rahoitus- ja pankkijärjestelmämme valmistelemiseksi taloudellisten pakotteiden olosuhteisiin.
4. Tätä silmällä pitäen tällainen ohjelma on kehitettävä kiireesti. Todennäköisesti kehitys on mahdollista niiden asiantuntijoiden ja asiantuntijoiden avulla, joilla ei ole minkäänlaisia etuja Venäjän federaation nykyisten rahaviranomaisten kanssa.
5. Ohjelmaa kehitettäessä on lähdettävä siitä, että tarvitsemme rahoitus- ja pankkijärjestelmän (FBS), joka on valmis varmistamaan vastustamme länttä kohtaan paitsi taloussodassa myös "kuumassa" sodassa. Nuo. sen pitäisi olla FBS, joka tulee olemaan olennainen osa mobilisaatiotyyppistä taloudellista mallia.
6. Ohjelman on välttämättä sisällettävä seuraavat osa-alueet:
- kiireelliset toimenpiteet taloutemme offshore-luonteen poistamiseksi (mukaan lukien pankkisektori);
- joukko toimenpiteitä ulkomaisten varojen palauttamiseksi Venäjän talouteen ja/tai näiden varojen siirtämiseksi turvavyöhykkeille;
- rajoitusten ja kieltojen käyttöönotto rajat ylittäville pääomatoimille;
- rajoittaa ulkomaisen pääoman läsnäoloa Venäjän taloudessa (erityisesti pankkisektorilla);
- rahanpäästömekanismin uudelleenjärjestely (ruplien liikkeeseenlasku ei valuuttavarantoa varten, vaan kansantalouden tarpeisiin);
- keskitetyn valtion valuuttavarannon luominen (valuuttavarannon poistaminen keskuspankin hallinnasta, valuuttavarannon tilan ja tarkoituksen muuttaminen);
- siirtyminen valtion valuuttamonopoliin (kaikki valuuttatransaktiot suorittaa valtio, jota edustavat pankit ja hallituksen valtuuttamat organisaatiot).