Ulkomaiset investoinnit ovat yksi mediamme keskeisistä aiheista. Kun tällaisia investointeja virtaa Venäjälle (kuten esimerkiksi vuosina 2007-2008), toimittajamme (ja monet "ammattimaiset" taloustieteilijät heidän mukanaan) iloitsevat kuin lapset ja odottavat "kevyen maailman" rakentamista. mahdollisimman lyhyessä ajassa kapitalistinen tulevaisuus. Kun ulkomaisten investointien virta kuivuu ja/tai sijoittajat poistuvat Venäjältä, he tulevat surullisiksi ja alkavat laulaa mantroja aiheesta: "Meidän on parannettava investointi-ilmapiiriä Venäjällä", "meidän on luotava suotuisat olosuhteet ulkomaisille sijoittajille" , "meidän täytyy houkutella ulkomaista pääomaa" jne. . jne. Sanalla sanoen: "vieraat maat auttavat meitä", ja ilman sitä me kasvimme maailman edistyksen sivussa. Näyttää siltä, että lähes kahden vuosikymmenen ajan "sananvapauden" voiton aikana Venäjällä media on tehnyt likaisen työnsä: jopa "edistyneimmät" opiskelijani alkavat puhua ulkomaisista investoinneista luokassa käyttämällä kuuluisan "ammattilaisen" kliseitä. ”ekonomisti Yasin. Parhaan kykyni mukaan yritän selittää heille näiden postimerkkien merkityksen ja selittää, miten asiat todella ovat ulkomaisten investointien kanssa Venäjälle. Tällaisia merkittävimpiä postimerkkejä tai myyttejä on kaikkiaan noin tusina. Haluan lisätä tehokkuutta. opetustyönsä ja paljastaa näiden myyttien merkityksen paitsi opiskelijoilleen myös uteliaille Internetin käyttäjille.Myytti yksi
Tämä myytti voidaan muotoilla jotenkin näin: "Ulkomaiset investoinnit auttavat ratkaisemaan Venäjän talouden rakenteellisia ongelmia." Tämä tarkoittaa, että investoinnit suuntautuvat ennen kaikkea talouden reaalisektorille ja edistävät valmistavan teollisuuden aineellisen ja teknisen perustan kehittämistä (nykyisten yritysten jälleenrakentaminen, tuotantokapasiteetin laajentaminen, uusien teknologioiden käyttöönotto tuotannon tehokkuuden lisääminen, korkean teknologian teollisuudenalojen luominen jne.). Ja ajan myötä Venäjä voi muuttua raaka-ainemaasta teollisuusmahdiksi, joka vie koneita ja laitteita sekä muita korkean teknologian tuotteita.
Valitettavasti haluttu esitetään todellisuutena. Turvaudutaan sellaiseen lähteeseen kuin Rosstat. Hänen mukaansa ulkomaisten pankkien lainat venäläisille organisaatioille erilaisten investointien toteuttamiseen vuonna 2008 olivat todella vaikuttavat: 2.563,8 2,5 miljardia ruplaa. Pyöristettynä tämä on 1 biljoonaa ruplaa! Ja jos muunnat dollareiksi kurssilla 30 Yhdysvaltain dollari = 85,5 ruplaa, saat vaikuttavan summan 93 miljardia dollaria! Kyllä, tällaisten ulkomaisten investointien avulla täysimittainen teollistuminen voidaan toteuttaa kymmenessä vuodessa! Puhtaampi kuin Stalinin. Joudun kuitenkin pettymään lukijoillemme. Lähes 7 prosenttia kaikista näistä lainoista oli sijoituksia niin sanottuihin "rahoitusomaisuuteen" eli ns. arvopaperikaupoissa. Ja investoinneille kiinteään pääomaan (fyysinen omaisuus) vain noin XNUMX prosenttia.
Kaustinen lukija sanoo: ehkä nuo juuri taloudelliset sijoitukset ovat pitkäaikaisia sijoituksia venäläisten yritysten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin ja ne on viime kädessä tarkoitettu "kapitalistiseen teollistumiseen"? Joudun jälleen kerran pettymään lukijoihin: melkein kaikki lainat (noin 98 prosenttia) on tarkoitettu "lyhytaikaisiin taloudellisiin sijoituksiin". Tämä on Rosstatin virallisella kielellä. Ja "arkikielellä" nämä ovat banaaleja taloudellisia spekulaatioita, jotka eivät vain auta talouden todellista sektoria, vaan päinvastoin estävät sen kehitystä, koska aiheuttaa ajoittain nousuja ja laskuja näiden yritysten markkinanoteerauksiin, mikä johtaa täydelliseen tuotannon hajoamiseen ja johtaa kannattavatkin yritykset konkurssiin. Jotta valmistautumaton lukija saisi selkeämmän käsityksen siitä, mitä "rahoitussijoittaminen" on, muistutan teitä: vuosina 1997-1998. Venäjällä GKO-nimisellä arvopaperimarkkinoilla (Ministry of Finance Obligations) oli buumi. Tämä nousukausi päättyi valitettavasti - kriisi. Mutta ulkomaiset sijoittajat lämmittivät sitten erittäin hyvin käsiään GKO-keinottelussa, veivät kymmeniä miljardeja kovalla työllä ansaittuja rahojamme maasta (GKO:iden takaisinmaksu suoritettiin valtion budjetista).
Toinen myytti
”Ulkomaiset sijoittajat investoivat kiinteään pääomaan ja myötävaikuttavat siten tuotannon kehittämiseen, tekniseen kehitykseen, tuoteuudistukseen jne. jne.". Jos käännymme saman Rosstatin tai Venäjän pankin puoleen, nämä organisaatiot tyydyttävät uteliaisuutemme ulkomaisten käyttöomaisuusinvestointien todellisesta laajuudesta (eli rakennuksiin, rakenteisiin, koneisiin, laitteisiin, ajoneuvoihin ja muuhun omaisuuteen, jolle on ominaista pitkät ajanjaksot). käytöstä). Se näyttää myös olevan paljon (vaikkakin suuruusluokkaa vähemmän kuin investointi rahoituskeinotteluun). Mutta tosiasia on, että suurin osa niin sanotuista "investoinneista kiinteään pääomaan" ei luo tätä pääomaa (kiinteää omaisuutta), vaan johtaa vain aiemmin (neuvostokaudella) luotujen siirtymiseen. historia) esineitä kädestä toiseen. Venäläisistä yrityksistä on tullut spekulatiivisen toiminnan kohde, ja niiden uudet omistajat eivät ajattele tuotannon parantamista, vaan sitä, kuinka nostaa (rahoitusteknologioiden avulla) ostetun yrityksen markkinanoteerauksia ja myydä se kannattavammin. Ennen he spekuloivat vehnällä, öljyllä, kullalla ja muilla hyödykkeillä, nyt he spekuloivat suurilla yrityksillä. Nykyään venäläisiä yrityksiä "hallitsevat" eivät tuotantotyöntekijät, vaan "taloudelliset nerot".
Yksi lohdutus: tätä tapahtuu kaikkialla maailmassa. Asiantuntijoiden arvioiden mukaan viimeisen vuosikymmenen aikana vain yksi viidestä dollarista suorista sijoituksista (investoinnit käyttöomaisuuteen, joka antaa sijoittajalle määräysvallan yrityksessä) suunnattiin uusien tilojen luomiseen, ja 1 dollaria käytettiin olemassa olevien ostettaessa. yhdet. Suunnilleen samanlainen jako on ulkomaisissa suorissa sijoituksissa Venäjälle. Ulkomaiset investoinnit käyttöomaisuuteen eivät siis tarkoita Venäjän taloudellista kehitystä, vaan sen yritysten ostamista ja Venäjän talouden hallintaa monikansallisten yritysten toimesta. Ja "ammattimaiset" taloustieteilijät, kuten Mr. Yasin, luovat "meluverhon", jonka avulla he voivat peittää länsimaisen pääoman investointiinterventiot Venäjälle.
Kolmas myytti
"Ulkomainen sijoitus on rahaa, joka tulee ulkomailta." Joskus ulkomaiset investoinnit ovat itse asiassa rahan liikkumista maasta toiseen, jonka tarkoituksena on sijoittaa viimeksi mainittuun rahoitus- tai ei-rahoitusomaisuuteen. Mutta ei aina eikä kaikissa maissa. Kyllä, jossain vaiheessa rahaa todella tulee maahan ylittäen sen rajan (joskus virtuaalisesti, koska nykyään kansainväliset selvitykset ja maksut ovat sähköisen signaalin siirtoa). Ja silloin ulkomainen sijoittaja voi jo olla isäntämaassa melko itsenäisesti laajentaen toimintaansa isäntämaassa saatujen voittojen kustannuksella. Se voi tehdä uusia sijoituksia sijoittamalla voitot uudelleen.
Ja nyt siirrytään Rosstatin tietoihin. Tämän organisaation mukaan vuonna 2000 investoinnit ulkomaista pääomaa sisältävien organisaatioiden kiinteään pääomaan tehtiin yli 60 prosenttia Venäjällä saatujen voittojen kustannuksella ja vain 40 prosenttia uuden pääoman tulon vuoksi maamme ulkomailta. Vuonna 2005 tämä suhde oli 80:20 ja vuonna 2008 - 75:25. Toisin sanoen ulkomaiset sijoittajat valtaavat jalansijaa Venäjällä hyödyntämällä oman maamme luonnon- ja inhimillisiä resursseja. Voidaan myös sanoa: rikkaudellamme ja työllämme autamme ulkomaalaisia juurtumaan entistä syvemmälle Venäjän talouteen. Ja tilastomme pitävät ulkomaisen pääoman yritysten sisäisiä rahoituslähteitä "ulkomaisina sijoituksina". Paperilla käy ilmi, että "vieraat maat auttavat meitä", mutta todellisuudessa se on päinvastoin: autamme rikastuttamaan vieraita maita kansamme kustannuksella:
- esi-isämme (entinen työ, joka sisältyy teollistumisen vuosien aikana luotuun käyttöomaisuuteen),
- nykyinen sukupolvi (elävä työ),
- lapsemme ja lapsenlapsemme (luonnonvarat ja velat nykypäivän lainoilla).
Neljäs myytti
"Ulkomaisen pääoman läsnäolo maassamme on vähäistä, joten se ei uhkaa Venäjän taloutta ja Venäjän turvallisuutta yleensä." Tätä myyttiä tarvitaan ideologisen peitteen tarjoamiseksi meneillään olevalle lännen investointiaggressiolle, joka johtaa ulkomaisen pääoman aseman nopeaan vahvistumiseen Venäjällä. Käännytään taas Rosstatiin. Muutama vuosi sitten hän alkoi julkaista tilastoja Venäjän talouden päätoimialojen ja -haarojen osakepääomasta, myös omistuksen yhteydessä. Jostain syystä nämä luvut ovat erittäin harvinaisia tiedotusvälineissä, joten annan osan niistä. Vuonna 2009 ulkomaista pääomaa omaavien (ulkomaalaisten määräysvallassa olevien) osuus Venäjän talouden kaikkien sektoreiden yhteenlasketusta osakepääomasta oli 25 %. En tiedä sinusta, mutta tämä luku tekee minuun vaikutuksen. Vaikka on selvää, että tämä on "sairaalan keskilämpötila". Katsotaanpa yksittäisiä toimialoja ja toimialoja. Tämä ulkomaalaisten (”ei-asuvien”) osuus kaivostoiminnasta on 59 %! Sanomme, että olemme raaka-ainemaa. Ehkä, mutta raaka-aineiden, mineraalien louhinta ei ole enää meidän käsissämme. Edelleen. Kaikilla valmistavan teollisuuden sektoreilla tarkastelemamme luku vuonna 2009 oli 41 %! Mikä on tämän keskiarvon takana? Elintarviketeollisuudessa ulkomaalaisten osuus osakepääomasta oli 60 %, tekstiili- ja vaatetusteollisuudessa 54 %, koksin ja öljytuotteiden tuotannossa 50 %, tukku- ja vähittäiskaupassa 67 %. Tilanne on siis kriittinen ja jopa katastrofaalinen. Melkein monilla toimialoilla emme omista enää paljon. Uskon, että todellinen tilanne on paljon huonompi jopa kuin Rosstatin tilastojen esittämä. Koska monia niin sanottuja "venäläisiä" yrityksiä itse asiassa hallinnoivat offshore-yritykset, joiden tukena voivat olla monikansalliset yritykset ja pankit. Jostain syystä hallitus tai duuma eivät keskustele mainitsemistani Rosstatin tiedoista. Lisäksi näiltä valtion viranomaisilta tulee jatkuvasti erilaisia aloitteita "ulkomaisten sijoittajien houkuttelemiseksi" maahan.
Luotot ja lainat kuuluvat nykyään myös "sijoitusten" luokkaan. Länsimaisten luottojen ja lainojen muodostamaa kasvavan ulkoisen velan uhan uhkaa en viivy, sillä kaikki näyttää olevan täällä joka tapauksessa selvä.
Viides myytti
"Ulkomaisten sijoittajien on luotava erilaisia etuoikeuksia ja etuja, jotta heillä on samat olosuhteet kuin venäläisillä sijoittajilla." Itse asiassa monet maailman maat eivät epäröi tarjota etuja omille kotimaisille sijoittajilleen. Mutta okei. "Erittäin moraaliset" auktoriteetit teeskentelevät välittävänsä "yleisestä ja täydellisestä tasa-arvosta" kaikkialla ja kaikessa. Mutta tässä tapauksessa heidän on huolehdittava siitä, että kotimainen sijoittaja asetetaan tasa-arvoon, joka on edelleen Venäjällä ei-rakastettuna lapsena. Tällaiseen eriarvoisuuteen on monia syitä (ei kotimaisen sijoittajan eduksi). Esimerkiksi venäläinen sijoittaja ei voi käyttää halpoja taloudellisia resursseja, joita länsimainen sijoittaja voi saada useista eri lähteistä. Esimerkiksi kehityspankeissa (lotimme sellaisen pankin useita vuosia sitten tunnetun VEB:n pohjalta, mutta se ei selvästikään suosi venäläisiä sijoittajia). Venäjän Pankki itse asiassa järjesti "luottosulun" venäläisten yritysten suhteen (tämä aihe on laaja, en kehitä sitä tässä). Mutta ehkäpä ulkomaisten sijoittajien tärkein etu talousalueellamme on ruplan aliarvostettu kurssi suhteessa dollariin ja muihin varantovaluuttoihin. Ja se on aliarvioitu vähintään kaksi kertaa suhteessa Yhdysvaltain dollariin (verrattuna ostovoimapariteettiin). Tämä tarkoittaa, että ulkomainen sijoittaja voi hankkia venäläisiä omaisuuseriä erittäin edullisin ehdoin (itse asiassa kaksi kertaa halvemmalla, koska hän vaihtaa ulkomaan valuutan rupliksi, mikä on välttämätöntä ostoon edulliseen, aliarvostettuun hintaan). En halua syventyä valuuttakurssin monimutkaisuuteen. Luulen, että lukija ymmärsi jo, että Venäjän hallitus on kuin paha äitipuoli tunnollisille kotimaisille sijoittajille.
Myytti kuusi
"Tarvitsemme ulkomaisia investointeja, koska maalla ei ole omia varoja." Ainakin taloustieteen perusteet hallitsevat tietävät, että maassa tuotettu yhteiskunnallinen bruttotuote (bruttokansantuote) jakautuu käytön suhteen kahteen suureen osaan: a) nykyinen kulutus (mitä syödään, juodaan, kuluneet, kuluneet tietyn vuoden aikana); b) loput, joita kutsutaan säästöiksi ja jotka on tarkoitettu käytettäväksi tulevaisuudessa. Toinen osa bruttokansantuotteesta on investointien lähde, joka on suunnattu uuden teollisuuden luomiseen, olemassa olevien toimialojen laajentamiseen ja parantamiseen. Jotkut maat "syövät" lähes kokonaan tuotetun BKT:n ja niillä on vähän jäljellä investointeja (tai investoinnit tehdään ulkopuolisella lainalla). Ja joissakin maissa säästetään erittäin merkittävä osuus BKT:sta, mikä mahdollistaa suurien pääomasijoitusten tekemisen. Venäjällä säästetty osuus bruttokansantuotteesta on 30-35 %. Useimpiin maihin verrattuna (etenkin länsimaihin verrattuna) tämä on erittäin vankka osa. Mutta jos käännymme saman Rosstatin puoleen, huomaamme, että noin puolet säästetystä osasta käytetään tosiasiallisesti käyttöomaisuusinvestointeihin. Mihin toinen puolisko katosi? Hän meni rahoittamaan muiden maiden, lähes yksinomaan taloudellisesti kehittyneiden maiden, talouksia. Miltä se näyttää oikeassa elämässä? Venäjän keskuspankki, joka hallinnoi valtavia valuuttavarantoja (saatu öljyn ja muiden raaka-aineiden viennistä; nykyään se on noin 500 miljardia dollaria), sijoittaa ne länteen lainaten alhaisella korolla (ja usein - ottamalla huomioon muiden maiden talouksien inflaatio ja valuuttakurssimuutokset - alle negatiivisen prosentin. Siten puolet Venäjän investointipotentiaalista käytetään lännen "auttamiseen", mikä ei rajoita "rakastettua" kulutukseen. Itse asiassa tätä "apua" voidaan pitää kunnianosoituksena, jonka kylmän sodan hävinnyt maamme on pakotettu maksamaan voittajille, ensisijaisesti Amerikalle. Muuten, osa "avustamme" tulee takaisin meille "kukkulan takaa" kiristyslainojen muodossa. Omin käsin ajamme itsemme velkaorjuuteen!
Tätä myyttiä esimerkkinä käyttämällä olemme jälleen vakuuttuneita siitä, että todellisessa taloustilanteessa kaikki on juuri päinvastoin verrattuna siihen, mihin "ammattimaiset" taloustieteilijät ja "venäläinen" media meitä inspiroivat.
Seitsemäs myytti
"Ulkomaiset sijoitukset edustavat rahoitusresurssien virtaa muista maista Venäjälle." Monet myytit perustuvat siihen, että puolet totuudesta sanotaan ja toinen puoli vaikennetaan. Tämä näkyy selvästi tämän myytin esimerkissä. Kyllä, ulkomaiset investoinnit ovat taloudellisten resurssien liikkumista "sieltä" suuntaan "tänne". Mutta olemme jo edellä todenneet (myytti kolme), että merkittävä osa ulkomaisista investoinneista tulee "ruokkimaan" sisäisistä resursseista eikä ulkoisista resursseista (ulkomaisen pääoman yritysten tulojen uudelleensijoittaminen). Lisäksi venäläiset myytintekijämme välttävät aina huolellisesti sellaista epämiellyttävää asiaa kuin ulkomaisten sijoittajien Venäjältä saamien tulojen siirto ulkomaille. Nämä tulot koostuvat lainojen koroista, osingoista, vuokra- ja franchising-maksuista jne. Joten Venäjän keskuspankin tietojen mukaan ajanjaksolta 1995-2010. ulkomaalaisten maastamme nostamat sijoitustulot olivat yhteensä 513 miljardia dollaria (keskimäärin 32 miljardia dollaria vuodessa), mikä on jättimäinen summa, joka ylittää Venäjän federaation kaikkien kulta- ja valuuttavarantojen arvon. Vertailun vuoksi myös kertyneet ulkomaiset suorat sijoitukset Venäjälle 01.01. 2010 (Venäjän keskuspankin viimeisimmät saatavilla olevat tiedot) oli 382 miljardia dollaria.
Siten ulkomaiset investoinnit ovat kuin länsimaisten yritysten Venäjän talouteen heittämä pumppu. 1990-luvulla Länsimaiset sijoittajat "kiihtyivät sisään", osallistuivat aktiivisesti Venäjän yksityistämiseen (ostivat omaisuutta pikkurahalla) ja käynnistivät "rahoituspumpun", joka vuotaa säännöllisesti verta Venäjältä ja pidentää lännen elinikää. Esimerkiksi investoinnit ulkomaista pääomaa osallistuvien organisaatioiden kiinteään pääomaan Venäjällä vuonna 2008 olivat 1.176 miljardia ruplaa, ja suurin osa tehtiin uudelleensijoituksista; ulkomailta siirrettyjen varojen osuus oli vain 304 miljardia ruplaa. Kun ruplan kurssi suhteessa dollariin on 30:1, käy ilmi, että noin 10 miljardia dollaria tuli ulkomailta käyttöomaisuusinvestointeihin. Ja Venäjän federaation ulkomailla asuvien (ulkomaalaisten) kokonaissijoitustulot olivat Venäjän keskuspankin mukaan 2008 miljardia dollaria vuonna 88,7. Tässä on selkeä tilastollinen esimerkki ulkomaisten investointien vaikutuksesta "rahoitusna". pumppu"
Tämän osalta lopetin väliaikaisesti Venäjälle tehtyjen ulkomaisten investointien aiheeseen liittyvien myyttien luettelemisen ja paljastamisen. On monia muita myyttejä, mutta ne kaikki juontuvat yhden Ilfin ja Petrovin sankareista: "Muukalaiset auttavat meitä." Yritin olla menemättä moniin hienouksiin, jotka kiinnostavat vain ammattiekonomisteja ja rahoittajia. Käsittelemillämme ongelmilla on tietysti myös poliittinen, sosiaalinen, oikeudellinen, henkinen ja moraalinen ulottuvuus. On esimerkiksi ymmärrettävä, miksi kansamme maksaa vapaaehtoisesti tänään siitä "köydestä" (Venäjän omaisuuden osto omalla kustannuksellamme), johon huomenna samat "ulkomaiset sijoittajat" vakuuttavat heidät hirttäytymään (ja vapaaehtoisesti) . Tätä ei voida selittää tilastojen ja taloudellisten luokkien avulla. Syyt ovat henkisellä alueella. Kutsun kaikki laajaan (ei vain taloudelliseen) keskusteluun ja olen valmis vastaamaan kysymyksiin.