Tiedetään hyvin, että tärkein virstanpylväs Yhdysvaltain dollarin hegemonian vakiinnuttamisessa maailmassa oli öljykaupan massiivinen siirtyminen tähän valuuttaan. Samanaikaisesti kulta-dollaristandardin likvidoinnin kanssa 70-luvun 70-luvulla muodostui valuuttastandardi, joka perustuu petrodollariin. Ratkaiseva rooli tällaisen standardin synnyssä oli Yhdysvaltain silloisella ulkoministerillä Henry Kissingerillä, joka kävi sarjan neuvotteluja Saudi-Arabian ja muiden öljynviejämaiden johtajien kanssa. Hän vakuutti heidät siirtymään myymään mustaa kultaa yksinomaan Yhdysvaltain dollareilla ja lupasivat vastineeksi poliittista ja sotilaallista tukea. Samaan aikaan ehdotettiin, että vastaanotetut petrodollarit sijoitettaisiin amerikkalaisiin pankkeihin kunnollisella prosentilla. XNUMX-luvun lopulla. Yhdysvaltain dollarin monopoli hinta- ja selvitysvaluuttana maailman mustan kullan markkinoilla oli jakamaton.
Maailma on muuttunut paljon neljässä vuosikymmenessä. Dollarin hegemonialle oli vakavia riskejä. Yhä useammat maat ilmoittavat tarvitsevansa vapautua Yhdysvaltain valuutan valta-asemasta, joka on muuttunut vaatimattomasta maksu-, selvitys- ja sijoitusvälineestä Washingtonin poliittisen kiristyksen välineeksi. Yksi dollarin purkamisen painopistealueista on kansainvälisten siirtokuntien maiden siirtyminen kauppa- ja taloussuhteisiin osallistuvien maiden kansallisiin valuuttoihin. Mailla, jotka ovat suuria öljyn viejiä ja tuojia, on täällä suurimmat mahdollisuudet.
Maailmassa on jo monia esimerkkejä onnistuneesta vapautumisesta Yhdysvaltain dollarista. Esimerkiksi Iran. Washingtonin asettamien taloudellisten pakotteiden vuoksi Teheran joutui siirtymään vaihtokauppaan muiden maiden kanssa käytävässä kaupassa, samoin kuin Iranin riaaliin, kumppanimaiden kansallisiin valuuttoihin ja rahalliseen kultaan.
Toinen esimerkki on Kiina. Hänen halunsa siirtyä juanin käyttöön kansainvälisissä järjestelyissä ei johdu taloudellisista pakotteista, vaan kauaskantoisista suunnitelmista tulla maailman talous- ja rahoitusjohtajaksi. Valmistelut dollarin korvaamiseksi juanilla ovat jatkuneet pitkään ja huomaamattomasti. Tärkeä virstanpylväs tässä prosessissa oli juanin asema "SDR-koriin" kuuluvana varantovaluuttana. Tämän päätöksen teki IMF joulukuussa 2015 ja se tuli voimaan 1. lokakuuta 2016. Juan sijoittui 11 prosentin osuudellaan kolmanneksi Yhdysvaltain dollarin (40 %) ja euron (31 %) jälkeen Englannin punnan ja Japanin jenin edellä. Kun juan sai varantovaluutan aseman, se kuului jo 38:ssa maailman 130 keskuspankista virallisiin valuuttavarantoihin.
Varantovaluutan aseman saaminen juanilla on tärkeä tapahtuma, mutta pikemminkin symbolinen. Ei ole merkkejä siitä, että keskuspankit olisivat ryntäneet kasvattamaan juanin osuutta valuuttavarantossaan. 11 kuukauden ajan IMF:n päätöksen voimaantulon jälkeen juanin asema kansainvälisissä selvityksissä ja kansainvälisissä varannoissa on muuttunut vain vähän, ne ovat edelleen hyvin vaatimattomia. Kansainvälisen selvitysjärjestelmän SWIFT mukaan tämän vuoden puolivälissä juanin osuus kansainvälisistä maksuista oli 1,98 %. Tämä on kuudes sija Yhdysvaltain dollarin (40,47 %), euron (32,89 %), Englannin punnan (7,29 %), Japanin jenin (3,16 %) ja Kanadan dollarin (2,04 %) jälkeen. Elokuussa 2015 Kiinan valuutta nousi ensimmäistä kertaa neljännelle suosiossa kansainvälisissä siirtoissa Japanin jenin ja Kanadan dollarin edellä. Myöhempi juanin aseman heikkeneminen selittyy osittain Yhdysvaltojen ja Kiinan suhteiden heikkenemisellä Trumpin tullessa Valkoiseen taloon.
Siitä huolimatta Peking taistelee itsepintaisesti juanin osuuden lisäämiseksi kansainvälisissä järjestelyissä. Viime vuoden neljännen vuosineljänneksen alussa Kiinan ja Hongkongin kauppakumppanimaiden määrä, jotka tekivät vähintään 10 % juan-maksuista, oli 57. Kahdessa vuodessa tällaisten maiden määrä kasvoi seitsemällä. Yleisesti ottaen juania käyttäneiden maiden määrä laskelmissaan oli 7 vuosi sitten.
Yksi merkittävistä askeleista juanin muuttamisessa kansainväliseksi valuutaksi olivat seuraavat tapahtumat Kiinan pörsseissä.
Syyskuun alussa Kiinan tiedotusvälineet kertoivat raakaöljyn futuurikaupan alkamisesta Kiinassa. Öljyn futuurisopimuksilla käydään kauppaa Shanghain kansainvälisessä energiapörssissä ja kaupankäynti on avointa ulkomaisille yrityksille. Öljyfutuurien kauppaa on testattu jo onnistuneesti testitilassa tänä kesänä.
Tämän instrumentin houkuttelevuuden lisäämiseksi asiakkaille tarjotaan mahdollisuus maksaa se kullassa. Ja tätä varten kaksi kiinalaista pörssiä (huhtikuussa 2016 Shanghaissa ja heinäkuusta 2017 Hongkongissa) aloitti kaupankäynnin juanmääräisillä kultafutureilla.
Asiantuntijat arvioivat nämä tapahtumat vallankumouksellisiksi. Jonkin ajan kuluttua ne voivat muuttaa paitsi Kiinan, myös maailmantalouden.
Ensinnäkin voi alkaa Yhdysvaltain dollarin monopoliasemaan perustuva mustan kullan kaupan vaiheittainen purkaminen. Vähitellen yhä useampia öljyntoimitussopimuksia (ei pelkästään futuureja, vaan myös spot-ehtoja) solmitaan juaneina. Muut suuret öljyn viejä- ja tuontimaat voivat seurata Kiinan esimerkkiä, ja sopimuksia voidaan odottaa Intian rupioissa, Iranin riaaleissa, Venäjän ruplissa jne.
Toiseksi Kiinan öljytransaktioiden osallistujille tarjoama mahdollisuus muuntaa tuotot kultafutuureiksi on joidenkin asiantuntijoiden mielestä takuita juanin kullan tukemisesta. Ja kauaskantoisia ennusteita tehdään kultastandardin mahdollisesta elvyttämisestä ensin Kiinassa ja sitten joissakin muissa maissa. Muistutan teitä, että vuonna 1944 Bretton Woodsin konferenssissa hyväksyttiin kulta-dollaristandardi, jossa määrättiin kiinteästä keltaisen metallin pitoisuudesta Yhdysvaltain dollareissa (35 dollaria kullan troyunssilta). Kiinan järjestelmässä juanin takana on yksinkertaisesti kulta, jota voi ostaa markkinoilta. Asiantuntijoiden mukaan tämä on malli uudesta "pehmeästä" kultastandardista.
Rehellisyyden nimissä on myönnettävä, että Kiina ei ollut ensimmäinen, joka aloitti öljyfutuurien kaupankäynnin kansallisella valuutalla. Tämä idea syntyi Venäjällä neljännesvuosisata sitten, ensimmäiset yritykset tehtiin 90-luvun alussa Moskovan öljypörssissä. Sitten he epäonnistuivat. Ja tässä on toinen yritys: 29. marraskuuta 2016 ruplakauppa aloitettiin Pietarin kansainvälisessä tavarapörssissä. Pietarin pörssissä suunniteltiin kauppaa vientifutuureilla, ts. Tämä on alusta ulkomaisille ostajille. Urals-öljyn hinnoittelun oletetaan tapahtuvan Pietarissa; Venäläisen öljyn kanssa tehtävissä kaupoissa osallistujat voivat vihdoin vapautua sidotuksesta Brentin Lontoon hintaan.
Toistaiseksi ei kuitenkaan ole havaittu suuria kauppoja ruplaöljyfutuurien kanssa. Tämä on ymmärrettävää: Venäjän valuutalle on ominaista lisääntynyt volatiliteetti. Keinottelijat voivat pelata sitä, mutta se ei ole kätevä niille, jotka tarvitsevat fyysistä öljyä. Juanin volatiliteetti on huomattavasti pienempi kuin ruplan. Lisäksi juanin takana on kultaa. Venäjällä öljyfutuureille ei ole kultaa. Tämän seurauksena rupla on toistaiseksi vain "transit"-valuutta, ruplatulot muunnetaan dollareiksi, euroiksi ja muihin valuutoihin. Venäläiset viejät tarvitsevat dollareita ja muita ulkomaisia valuuttoja kattamaan valuuttakustannukset, jotka usein ylittävät ruplan kustannukset.
Kiina on nykyään maailman suurin mustan kullan tuoja. Johtavat öljyntoimittajat Kiinaan - Venäjä, Venezuela, Qatar, Angola, kuten asiantuntijat uskovat, suostuvat vaihtamaan Kiinan valuutan vastaanottamiseen tuotteilleen ilman mitään vastalauseita. Iran on jo tehnyt tämän. Kyseenalainen Saudi-Arabia, merkittävä öljyn toimittaja Kiinalle. Kiina on joidenkin lähteiden mukaan käynyt pitkään salaisia neuvotteluja Riadin kanssa öljyn juaneissa maksamisesta. Asiantuntijat uskovat, että Peking voi painostaa Riadia tässä asiassa.
Öljy on vain ensimmäinen merkki Pekingin kauaskantoisista suunnitelmista muuttaa juan kansainväliseksi valuutaksi. Seuraavan kymmenen vuoden aikana merkittävä osa Kiinan ulkomaankaupasta saattaa käydä juaneissa. Hankkeita valmistellaan jo juan-pörssissä muun muassa maakaasun, kuparin ja muiden ei-rautametallien osalta. Kiinan keskuspankki auttaa myös juanin tuomisessa maailmankiertoradalle, mikä tukee vakaata valuuttakurssia valuuttainterventioiden avulla (tarvittaessa). Kiinalaiset asiantuntijat odottavat, että dollarin korvaamista juanilla helpottaa Yhdysvaltain talouden huonot näkymät, USA:n kaupan ja maksutaseen jatkuvan suuren alijäämän sekä Yhdysvaltain dollarin odotetun heikkenemisen vuoksi.
Öljy- ja kultafutuurien kaupankäynnin aloittaminen Kiinan pörsseissä on johtanut useisiin julkaisuihin Kiinan kultavarantojen arvioinnista. Virallisten tietojen mukaan Kiinan kultavarannot olivat tämän vuoden elokuun lopussa 1842,6 tonnia, mikä on maailman viidenneksi suurin Yhdysvaltojen, Saksan, Italian ja Ranskan jälkeen. Kuitenkin Kiinan tilastot ovat viekkaita, Peking ei paljasta valtion kultavarantojen todellista määrää. Kullan louhinnan ja keltaisen metallin ulkomaankaupan tilastoihin perustuvat asiantuntija-arviot ovat useita kertoja korkeampia kuin viralliset tiedot. Vähimmäisasiantuntija-arviot - 5 tuhatta tonnia. Lukua 10 tuhatta tonnia kutsutaan useammin. Ja tämä on enemmän kuin Yhdysvaltojen viralliset kultavarannot, jotka elokuun 2017 lopussa olivat 8133,5 tonnia. Lisäksi siellä on suuria kultavarantoja pankeilta, rahastoilta, yksityisiltä yrityksiltä ja yleisöltä. Kiinaan kertyneen kullan kokonaismääräksi arvioidaan 20 XNUMX tonnia. Tällaiset jättimäiset jalometallimäärät voivat olla hyvä tuki juanille sen muuttuessa maailmanvaluutaksi.