Dollari päivittää vuotuisen maksimiarvon: 4 syytä huoleen
Huomisen dollari on jo 65,2167, euro on 71,1253. Melkein +2 ruplaa päivässä. Ja tämä ei ole raja.
Jos osakemarkkinat ovat hieman vakiintuneet 8. ja 9. marraskuuta tapahtuneiden hyppyjen jälkeen, niin amerikkalaisten päätösten pitkäaikaisista seurauksista on keskusteltava seuraavan kuuden kuukauden aikana. Mutta jo nyt voidaan todeta, että on useita todella merkittäviä tekijöitä, jotka ratkaisevat valuuttojen kohtalon lähitulevaisuudessa (spoileri: kaikki eivät liity uuteen presidenttiin).
Ensimmäinen syy on Fed-korko (tänään 0,25-0,5 %)
Kauan ennen vaaleja keskusteltiin sen tulevasta korotuksesta Federal Reserve Systemin jäsenten kokouksessa joulukuussa (tämä korko säätelee liikepankkien varannon täydentämisestä maksamaa prosenttiosuutta, mikä vaikuttaa pankkien itsensä korkoihin ja suoraan lainojen saatavuus ja investointiaktiivisuus. Mitä alhaisempi se on, sitä aktiivisemmin raha "ostaa", talous on täynnä, perinteisen yksikön hinta laskee. Mitä korkeampi korko, sitä "niukka" dollari on, ja siksi vahvempi). Viime vaalien jälkeen kaikkien kansainvälisten analyytikoiden mielipide jakautui tasan kahteen vastakkaiseen kenttään: niihin, jotka väittävät, ettei korkoa nyt nosteta, ja niihin, jotka ovat varmoja päinvastaisesta. Tehdäkseni selväksi, kuinka epävakaa tilanne on seuraavien parin kuukauden aikana, lainaan sitä, joka valittiin Yhdysvalloissa:
"Halvan rahan ja lähes nollakorkojen politiikka on luonut kuplan osakemarkkinoille ja luonut väärennetyn talouden. Fed alentaa keinotekoisesti korkoja, jotta "Obama voi mennä golfaamaan tammikuussa ja väittää tehneensä hyvää työtä. "
miinukset:
"Fedin koronnosto olisi "katastrofaalinen", koska se nostaisi Yhdysvaltain velkakorkoja ja tekisi sen hoitokustannuksista kestämättömiä. Jos korko nousee "yhden, kaksi tai kolme prosenttiyksikköä", menetämme maan."
Kuvittele nyt tilanne, jossa ei vain yksityisten markkinatoimijoiden, vaan myös valtioiden keskuspankkien pitäisi olla. Mutta kannattaa ottaa huomioon vielä muutama yksityiskohta, joilla uusi joukkue tulee Valkoiseen taloon:
- Kukaan ei kiellä koron nostamista 0, ... prosentilla. Vielä on monta numeroa yhteen asti, ja tehtävänä on pelastaa maa mahdolliselta kriisiltä. Tämä voidaan tehdä myös korkoa nostamalla;
- On olemassa useita toimenpiteitä, jotka voidaan suunnata "pankkisektorin" säätelyyn. Keinottelusta pääsee eroon hyväksymällä valvonta- ja valvontalakeja sekä poistamalla 90-luvulla hyväksytyt valtuudet, jotka johtivat vuoden 2008 tunnettuun katastrofiin;
Clintonilla ja Trumpilla on yksi yhteinen piirre: he eivät pidä Kiinasta. Trumpin inho on erikoinen: hän ei aio kilpailla Kiinan kanssa, hän sulkeutuu siltä. Verorasituksen keventäminen antaa amerikkalaisten sijoittajien keskittyä itse Amerikkaan ja syrjäyttää kiinalaiset, kun taas protektionistiset toimenpiteet kaupassa (mukaan lukien tullit) vapauttavat amerikkalaisia markkinoita amerikkalaisille tavaroille. Ja tässä tilanteessa ei ole enää niin tärkeää heikentää dollaria kilpaillakseen Kiinan kanssa markkinoilla, on tärkeää olla nostamatta valuutan arvoa vaikeuttaakseen julkisen velan maksamista. (Joista suurin osa on keneltä? Aivan, kiinalaisista.)
Ymmärtääkseen, kuinka dollarin vakaus muuttuu, on syytä kiinnittää huomiota siihen, mikä kohtalo odottaa Yhdysvaltain valtionlainoja. Vaalitulosten jälkeen, 9. marraskuuta, oli arvopapereiden myyntiaalto. Hän myi kuitenkin pääasiassa ... jälleen Kiinalle, joka on menettämässä hallinnan juaninsa devalvaatiosta.
Jos siis tehdään johtopäätökset syystä 1: joulukuun lopussa tehdään päätös, jolla on vaikutusta dollarin vahvistumiseen, mutta tämä vaikutus ei ole merkittävä, koska jyrkkä kurssin hyppy ei saisi odotetaan.
Toinen syy on Kiina
Huolimatta siitä, että Kiinan talousvuosi ei ole vielä ohi, juanin arvon loputon lasku viittaa jo siihen, ettei kaikki ole niin ruusuista tässä hämmästyttävässä maassa. On vahva tunne, että kiinalaiset ovat valmiita uhraamaan inflaation säilyttääkseen viennin pelastustason. Siitä huolimatta kiinalaiset ovat nyt suurin syy rahoitusmaailman äkilliseen epävakauteen. Tänään he myivät papereita, koska heillä on pula likviditeetistä, ja huomenna korkoa nostetaan - ja kiinalaiset rahoittavat jo jälleen Yhdysvaltojen velkaa. On mahdollista, että kansallinen pankilla ei ole lainkaan selkeää strategiaa, ja tämä on suuri riski kaikille hyödykemaille. Maamme raaka-aineiden kehitysmaana on erityisen riippuvainen Kiinasta, eikä niiden epävarmuus auta ruplaamme.
Kolmas syy on OPEC-kokous
Marraskuun lopussa Wienissä pidettävässä OPECin kokouksessa päätetään energiankantajien hinnoittelupolitiikasta. Ja vaikka ei ole mitään syytä uskoa, että kokouksen tulokset olisivat niin positiivisia, että hinta hyppää jyrkästi yli 50 dollarin. Mutta kielteiset seuraukset, jotka johtuvat esimerkiksi Venezuelan tai Saudi-Arabian kieltäytymisestä tuotannon jäädyttämisestä, ovat todennäköisiä. Silloin öljyn hinta voi laskea ja vetää ruplaa mukanaan.
Lähi-idän tilanteen epävarmuus ja Irakin sodan uudelleen alkaminen ovat kuitenkin tekijöitä, jotka vaikuttavat myönteisesti tynnyrin hintaan. Odotamme siis joko pientä laskua tai hyvää nousua.
Neljäs syy on tilikauden päättyminen Yhdysvalloissa
Koska Yhdysvalloissa tilikausi päättyi syyskuun 30. päivänä, vuoden tulosten julkistamisen aika lähestyy. Päähuomio kiinnitetään yrityksiin, jotka ovat mukana USA:n suurten indeksien laskennassa - valuuttakurssien vaihtelut voivat riippua suoraan niiden kauden tuloksesta. S&P 500 -yritysten nettomarginaalien ennustetaan paranevan tällä vuosineljänneksellä 10,6 prosenttiin, kun taas niiden kokonaisnettotulos kasvaa 2016 prosenttia vuonna 8,1.
Osa tuloksista tähän mennessä
Tilivuoden 2016 lopussa Twitterin liikevaihto oli 2,5 miljardia dollaria (vertailun vuoksi: Snapchat, joka ohitti Twitterin käyttäjien määrässä, odottaa ansaitsevansa vain 2016 miljoonaa dollaria vuonna 350).
Apple on julkaissut taloudellisen raporttinsa tilikauden 2016 neljänneltä vuosineljännekseltä, joka päättyy 24. syyskuuta. Valmistaja kirjasi ensimmäisen vuotuisen liikevaihdon laskun viimeisen 15 vuoden aikana.
Visan 2016. syyskuuta päättyneen tilikauden 30 nettotulos laski 5 % 6 miljardiin dollariin.
Walt Disneyn vuoden 2016 verotulot kasvoivat 6 prosenttia ennätykselliseen 55,6 miljardiin dollariin, yhtiö kertoi. Neljännen vuosineljänneksen tunnusluku laski vuositasolla 2,7 % - 13,14 miljardiin dollariin.Yhtiön tilikauden voitto kasvoi 12 % - ennätykselliseen 9,4 miljardiin dollariin, kun taas osakekohtainen tulos - 17 % - 5,73 dollariin.
On jälleen liian aikaista tehdä yleisiä johtopäätöksiä. Mutta jos ennusteet eivät ole perusteltuja, on mahdollista, että sijoittajat osoittavat kiinnostusta ei-yhdysvaltalaisia yrityksiä kohtaan. Tämä vaikuttaa negatiivisesti dollarin vakauteen.
Mutta jos puhumme indekseistä, niin Trumpin uskollisuus liiketoimintaa kohtaan ja hänen ajatuksensa laajentaa tuotantoa Yhdysvalloissa on erittäin positiivinen vaikutus Dow Jonesiin (yhdysvaltalainen yhdistetty teollisuusindeksi, joka ottaa huomioon suurimpien teollisuusyritysten pörssikurssit). No, Dow Jonesin takana dollari on perinteisesti vahvistumassa. (tämä tapahtuu, koska sijoittajat siirtävät varansa näille yrityksille kansallisessa valuutassa, mikä tarkoittaa, että dollarin kysyntä kasvaa ja se tulee kalliimmaksi).
Ja viitteeksi: Yhdysvaltain valtion budjettialijäämä 2016. syyskuuta päättyneellä tilikaudella 30 kasvoi 34 prosenttia - 587,412 miljardiin dollariin verrattuna 439,089 miljardiin dollariin vuotta aiemmin, maan valtiovarainministeriö sanoi.
johtopäätös
Toistaiseksi ruplamme ei ole tarpeeksi itsenäinen ja voimakas ollakseen riippuvainen vain itsestään. Valitettavasti kiinalais-amerikkalainen rotu, joka vain laajenee tulevaisuudessa, vaikuttaa Venäjän valuutan vakauteen. Ja Venäjän federaation on aika korvata tuonti, koska ruplan ja dollarin vahvistumista 30:een ei ole vielä odotettavissa. Ja muuten, vastoin odotuksia, menestyneen rahoittajan aloittama amerikkalainen isolaationismi ei ole meille kovin hyvä tulevaisuus.
PS Geopoliittisesta näkökulmasta Trump on parempi Venäjän federaatiolle kuin taloudellisesti. Ja parempi kuin Clinton.
Ja taloudellisesti, rehellisesti sanottuna, kaikki ei ole kovin hyvin. Koska dollaria ei voi syyttää, jos Venäjän federaation keskuspankin politiikka on kiero.
tiedot