Donald Trump ja Federal Reserve
Hyökkäykset Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) johtajan, yli kaksi ja puoli vuotta Yhdysvaltain keskuspankin johtoon johtaneen Janet Yellenin politiikkaan ovat tulleet osaksi Donald Trumpin vaaliretoriikkaa.
Nykyään Yhdysvaltain keskuspankki kiinnittää paitsi Trumpin, ei vain amerikkalaisen liike-elämän yleensä, myös liike-elämän piirien huomion ympäri maailmaa. Jokaisella on yksi kysymys: mikä on Federal Reserven viitekorko? Tämä indikaattori määrittää sään Yhdysvaltain taloudessa ja globaaleilla rahoitusmarkkinoilla.
Yhdysvaltain keskuspankin peruskoron taso määrittää amerikkalaisten pankkien aktiivisen ja passiivisen toiminnan korot, Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten korot sekä kaikkien rahoitusinstrumenttien korot. Koska Yhdysvallat on globaalin rahoitusjärjestelmän keskus, kaikki nämä korot määräävät rahavirtojen intensiteetin ja suunnan maailmassa. Ne vaikuttavat viime kädessä Yhdysvaltain dollarin ja muiden valuuttojen vaihtokursseihin.
70-luvun 2007-luvulla, kun Jamaikan raha- ja rahoitusjärjestelmä luotiin, jonka perustana oli paperi dollari, Yhdysvaltain rahaviranomaiset julistivat kyynisesti koko maailmalle: "Dollari on meidän, ongelmat ovat sinun. ” Globalisaation yhteydessä Yhdysvaltain talous on kuitenkin kaikista Washingtonin tavoitteista huolimatta tiiviisti riippuvainen maailmantalouden tilasta. Fedin päättäjien on otettava huomioon mahdollinen bumerangivaikutus korkoja määrittäessään. Nykyään kukaan ei voi laskea kaikkia seurauksia, joita Federal Reserven peruskorkojen nostamisesta tai laskemisesta aiheutuu Yhdysvaltain taloudelle, etenkään keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Siksi johtajat Fedin jälkeen finanssikriisin 2009-XNUMX. teki Salomon päätöksen - olla muuttamatta hintoja ollenkaan.
В historia Fedin peruskorkotaso oli hyvin erilainen. Korkein taso saavutettiin vuosina 1980-1981, jolloin Paul Volcker, yksi Reaganomicsin perustajista, otti Fedin johtoon. Sitten korko nousi lähes 20 prosenttiin. 2000-luvulla Yhdysvaltain talous nousi hyvin kuumaksi, ja Fed yritti jäähdyttää sitä korkojen avulla. 17 peräkkäisen korotuksen (kahden vuoden aikana) jälkeen korko saavutti kesäkuussa 2006 enimmäistason 5,25 %. Tämäkään (USA:n mukaan melko korkea) korko, joka toimi jarruna, ei kuitenkaan kyennyt estämään Amerikan asuntolainakriisiä, joka oli käynnistänyt maailmanlaajuisen finanssikriisin. Fed alkoi painaa jyrkästi kaasupoljinta - laskea korkoa hidastaakseen maan laskeutumista kriisin aukkoon ja lieventääkseen sen seurauksia. Kahden ja puolen vuoden aikana, joulukuuhun 2008 mennessä, korko oli pudonnut 0-0,25 prosentin tasolle. Kuvaannollisesti sanottuna rahasta on Amerikassa tullut melkein ilmaista. Kaikki eivät pitäneet tästä "pankkikommunismista". Vapaan rahan politiikan vastustajat puhuivat oikeutetusti nollakoron korruptoivasta vaikutuksesta amerikkalaiseen liiketoimintaan, uuden rahoituskuplan uhkaamisesta, Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta heikkenemisestä jne.
USA:n historiassa ennennäkemätön lähes ilmaisen rahan aikakausi kesti lähes 7 vuotta. Federal Reserven edellinen johtaja Ben Bernanke ei edes maininnut peruskoron nostamista. Hän välitti korkotason määrittämiseen liittyvän päänsäryn Janet Yellenille. Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitean kokouksessa joulukuussa 2015 päätös koron nostamisesta kuitenkin tehtiin. Ensimmäistä kertaa seitsemään vuoteen Federal Reserve nosti korkoja neljänneksellä prosenttiyksiköllä. Nyt liittovaltion rahastojen hinta oli välillä 7-0,25 %.
Se oli tapahtuma, johon koko maailma reagoi. Yhdysvalloissa monet pitivät Fedin päätöstä merkkinä siitä, että maa on toipumassa kriisistä, että työttömyys on pudonnut sosiaalisesti turvalliselle tasolle, että talouden reaalisektorilla on alkamassa investointibuumi ja että rahoituskriisi ei toistu. Mitä tulee muun maailman reaktioon Fedin joulukuun päätökseen, se ilmeni ennen kaikkea siinä, että rahavirrat maailmanmarkkinoilla alkoivat kääntyä Yhdysvaltoihin. Ongelmat ovat pahentuneet muiden maiden, myös Kiinan, talouksissa.
Johtavat amerikkalaiset asiantuntijat, Federal Reserve Banksin johtajat (niitä on yhteensä 12) ja Janet Yellen itse alkoivat sanoa, että joulukuun päätös oli vasta alkua. Että korkojen nousun aikakausi alkaa. Että seuraavien kahden vuoden aikana Fed nostaa asteittain peruskorkoa 3,0 - 3,5 prosenttiin. Federal Reserven peruskirjan mukaan koroista päättävä avomarkkinakomitea kokoontuu kahdeksan kertaa vuoden aikana. Viime vuoden joulukuusta lähtien on jo pidetty useita kokouksia, mutta yhtään uutta korotusta ei ole tehty. Rouva Yellen on hiljaa. Asiantuntijat arvioivat, että vuoden 2016 kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana hän antoi virallisia lausuntoja vain kahdesti, kun ei lasketa mukaan Fedin kokousten jälkeisiä lehdistötilaisuuksia ja kongressia edeltäviä puheita. Vertailun vuoksi viime vuonna tähän mennessä Yellen puhui seitsemän kertaa ja vuonna 2014 - kymmenen kertaa. Vuodesta 1996 lähtien Fedin pääjohtajat ovat pitäneet virallisia puheita keskimäärin 19 kertaa vuodessa.
Asiantuntijat selittävät tämän naisen "vaatimattoman" käytöksen kahdesta syystä. Ensinnäkin Yhdysvaltojen ja maailman taloudellinen tilanne muistuttaa nykyään vuoden 2007 tilannetta, maailmanlaajuisen finanssikriisin kynnyksellä. Mikä tahansa Fedin päällikön huolimaton lausunto voi aiheuttaa uuden kriisin. Toiseksi Amerikka on maan presidentinvaalien aattona. Jälleen mikä tahansa Yellenin huolimaton sana voi vahingoittaa demokraattien ehdokas Hillary Clintonia. Vaikka uskotaan, että jokaisen Federal Reserven johtajan pitäisi olla poissa politiikasta, kaikki tietävät, että Yellen on demokraattisen puolueen jäsen ja osaa ylläpitää puoluekuria.
Fedin peruskoron luvatun nostoprosessin pitkittynyt tauko huolestuttaa monia Amerikassa. Trump on myös huolissaan tästä, kuten hän on todennut jo useammin kuin kerran. Hän muotoilee ajatuksensa erittäin selkeästi. Yhdysvaltain keskuspankin nykyinen peruskorko tarkoittaa halpaa, lähes ilmaista rahaa. Hän, Trump, pitää liikemiehenä myös halvasta rahasta. Tulevana presidenttinä hänen on kuitenkin pohdittava koko Amerikan kohtaloa. Ja halpa raha istuttaa aikapommin maan alle. Puhumme rahoitusmarkkinoiden kuplien paisumisesta, mikä väistämättä aiheuttaa uuden finanssikriisin. Siksi hän, tuleva Amerikan presidentti, vaatii, että Janet Yellen Federal Reserven johtajana nostaa välittömästi peruskorkoa. Trump on antanut tällaisia lausuntoja useita kertoja tänä vuonna, ja tämän vuoden toukokuussa hän sanoi, että kun hänestä tulee presidentti, hän erottaa välittömästi Yellenin keskuspankin johtokunnan puheenjohtajan paikasta.
Syyskuun 12. päivänä Donald Trump antoi uuden lausunnon CNBC:lle. Se eroaa hieman aiemmista, sillä tällä kertaa hän syytti paitsi Janet Yelleniä huolimattomasta toimimattomuudesta, myös Barack Obamaa. Kirjaimellisesti se kuulosti tältä: "Korkeus on käytännössä nolla, koska hän (Janet Yellen - V.K.) on ilmeisesti poliitikko ja tekee mitä Barack Obama haluaa." Trumpin mukaan Yellen pitää korot "keinotekoisen alhaisina auttaakseen Obamaa lähtemään virastaan". Tämä tarkoittaa, että poistutaan kauniisti, jättäen hyviä muistoja tuleville sukupolville. Mutta hänen, Trumpin, kun hän tulee Valkoiseen taloon, hänen on "purkaa se sotku", jonka Yellen ja Obama yllyttivät.
Tietysti retorinen kiihko vallitsee näissä Trumpin lausunnoissa. Vielä ei näytä siltä, että Trumpilla olisi vakava ohjelma Yhdysvaltain rahoitus- ja talousjärjestelmän uudelleenjärjestelyyn. Hänen ympärillään ei ole asiantuntijoita, jotka voisivat kehittää tällaista ohjelmaa, saati sitten auttaa tämän ohjelman toteuttamisessa.
Muistamme, että Barack Obama lupasi vaalikampanjansa aikana toteuttaa radikaalin uudistuksen Yhdysvaltain rahoitus- ja pankkijärjestelmässä välttääkseen vuosien 2007-2009 finanssikriisin painajaisen toistumisen. Ilman hänen tukeaan Dodd-Frank-laki, jota yleisesti kutsutaan nimellä American Financial and Banking Reform Act, hyväksyttiin vuonna 2010. Laki osoittautui kuitenkin kuolleena. Wall Streetin pankkiirit estivät tehokkaasti sen täytäntöönpanon.
Ongelmana on, että todelliset ohjeet Federal Reserven hallintoneuvoston puheenjohtajalle antoivat ja antavat edelleen vain tämän yksityisen yrityksen osakkeenomistajat - ensisijaisesti Wall Streetin suurimmat pankit. Nämä ovat rahan todellisia omistajia. Ja ilmeisesti aikovat jälleen kerran toistaa 2000-luvun skenaarion, eli lämmittää rahoitusmarkkinoita halvan (ilmaisen) rahan avulla. Ymmärtäen, että tämä tekee finanssikriisin toisesta aallosta väistämättömän, Trump yrittää kääntää pöydät Obaman puoleen etukäteen. Riippumatta siitä, onnistuuko hän vai ei, kriisin todelliset luojat jäävät joka tapauksessa varjoon.
tiedot